下半年业绩显著回暖 量化基金总规模冲击千亿

编辑:dede58.com 发布时间:2018-10-04 浏览:

  在“一九分化”市场格局下,量化基金上半年表现拖后腿。进入下半年,量化基金触底回升业绩回暖。与此同时,量化基金发行升温,基金公司加大相关产品布局力度。

  量化基金多获正收益

  2017年上半年量化基金业绩一度“哑火”。截至6月末,89只主动量化基金中有45只录得负收益,更有10只主动量化产品净值跌幅超过10%。

  然而步入下半年以来,业绩颓势有所扭转。截至12月11日,122只主动量化基金中有92只获得正回报,占比75%。整体来看,主动量化基金业绩由亏转盈,算术平均收益率由上半年的-0.6%上升为2.84%。

  “但是进入三季度,尤其在6、7月份时,白马股出现震荡回调。” 沪上一中型公募量化投资部总监表示,蓝筹股出现幅度明显的回调时,包括化工、钢铁、造纸等行业个股在内的周期股以及低估值的地产股却走出一波行情。且当时量化基金已根据市场特征做出适度调整,更看重基本面因素及估值指标,很容易选出低估值的周期股,因此三季度以来量化基金业绩改善。

  量化基金发行升温

  随着产品业绩回暖,下半年来量化基金发行回暖。Wind数据显示,今年以来有50只主动量化基金相继发行,募集资金近200亿元,28只基金于下半年以来发行。

  仅三季度就有20只主动量化产品成立,总发行规模达108.73亿元。其中包括一只9月发行的“巨无霸”产品—华泰柏瑞量化阿尔法。该基金募集资金高达51.57亿元。

  新发产品的热销源于华泰柏瑞旗下量化基金的抢眼表现。今年以来,包括华泰柏瑞量化、华泰柏瑞量化A、华泰柏瑞量化等在内的多只华泰柏瑞旗下产品收益率超20%。

  整体而言,截至12月11日,公募基金市场共有主动量化基金122只。截至三季度末,四季度前成立的基金规模为784.61亿元。四季度以来,新成立量化基金13只,发行规模合计52.04亿,量化基金总体管理规模冲向千亿。此外,多只量化基金正在募集。数据显示,12月11日市场上有11只量化基金发售。

  对于量化产品的优势,景顺长城量化及ETF投资总监黎海威表示,量化投资风格比较分散,策略容量较大,强调长期净值的积累,可在较长周期中保持稳定收益。针对量化基金的投资要点,黎海威坦言,“最核心的是,要形成自己的比较优势和差异化体系。这一优势因人而异,有可能是权重的控制、敞口控制,甚至是对杠杆和各种对冲工具的使用。记住,你赚的超额收益肯定来自于别人的口袋。”

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